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前海金控:金融改革探路者

发布时间:2015-06-12

  


  跨境贷款、赴港发行人民币债券……兼具自由贸易试验区和金融业对外开放试验示范窗口双重身份的前海,已经在十余个领域率先展开跨境人民币业务创新试验。前海管理局旗下唯一的综合性金融投资平台——前海金融控股有限公司(以下简称“前海金控”),成为前海金融创新诸多“第一单”的谱写者。

  前海金控在前海金融创新中究竟扮演什么角色?它又是如何引领前海金融创新的?近日,前海金控总经理李强为大家揭开前海金控的神秘面纱。

  在广东自贸试验区挂牌当日(4月21日),前海金控首次赴港发行人民币债券10亿元。但在李强看来,“前海金控成功赴港发债的意义不仅仅在于发债本身带来的融资效应和经济效应,还在于为引导区内企业赴港发行人民币债券积累了经验,并有利于推进政策优化。”

  李强介绍,把国家赋予前海的优惠政策对接起来进行落地是前海金控的重要职责。“在亲身经历一次发债之后,才知道发债有多困难。征信、找承销商和发行商、找机构投资者,发行相关的准备材料也极其复杂,需要部委、发改委和人民银行批复,之后还有一系列的商业条款活动,还有律师、会计师……这些东西如果不自己实践一次,就会以为发债是一个简单的事情。但其实境外发债和境内发债方式方法、模式、理念、运作的方式都不一样,所以我们经历这次发债,就知道政策落地实施的困难在哪里,就能够把我们的经验跟他们分享,带一批企业去境外发债。”

  前海金融控股有限公司成立于2010年8月17日,是前海管理局的全资子公司,定位为战略引导型的综合性金融投资平台,运作至第五个年头,前海金控在赴港发行人民币债券方面迈出了实质性的步伐,为区内企业做出了示范。

  此外,前海金控在探索跨境人民币贷款业务方面也一直走在前列。李强介绍,目前,前海金控已经成功尝试了3种不同的跨境贷模式。第一笔是最常见的,跟内资银行合作的内保外贷,是利用内资的金融机构做信用担保的一种模式。第二种是直接贷款,前海金控已与恒生银行做了一笔直接贷款,但这种纯粹的境外银行信用贷款基于外资行对企业的了解和信任,过程中会涉及信用、税收等方方面面的东西,但该模式中的许多细节问题还需进一步解决。第三种,则是银团贷款。去年12月,在前海跨境人民币政策推行两周年之际,前海金控与深港两地6家金融机构在前海组建首单跨境人民币银团贷款,标志着“前海概念”和跨境人民币银团贷款在香港银团间市场完成了首次亮相和定价,是跨境人民币贷款的又一里程碑。至此,前海区内的企业不仅可以通过内保外贷、直接贷款的形式向香港的银行拆借资金,也可以采用银团贷款的模式。

  李强说,前海金控的首笔银团贷款规模虽然只有5个亿,但它开创出了一个跨境贷的新模式,是跨境人民币贷款体系下的业务创新示范,也是前海金控“金融创新”的一个着力点。

  “通过这单跨境银团贷款,积累到的关于各方关注点和需求的经验,使得前海金控能跟相关的银行一起把跨境银团贷款这种模式标准化。除了起示范作用之外,还能以投资顾问的角色帮助合作伙伴进行贷款融资。”

  李强指出,除了政策输出和金融创新,前海金控还有一个主要职能,就是产业引导。“方式既可以是合资,也可以是业务上的合作,总之,前海金控将尽可能地采用多元化的方式,探索具有示范性的产业引导模式。”

  除了在与中兴通讯合作的融资租赁公司中占主导地位之外,前海金控主要通过与其他企业的合作项目,起到引导的作用。此外,前海金控设立了下属自有平台子公司前海新金融,由其战略投资、控股或参股前海金控旗下的非持牌类准金融、类金融等新型金融公司以及各类要素交易中心等;为落实“支持设立前海股权投资母基金”及其他私募投资基金支持政策,前海金控成立了前海资本管理有限公司,统筹发展旗下的投资基金集群,承接境内外机构投资人的平台。

  来源:上海证券报 发布时间:2015-06-11